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自去年下半年以來,，隨著銀行銀根不斷收緊，“錢荒”蔓延,，房地產(chǎn)行業(yè)遭遇嚴厲的限購措施,，資金周轉(zhuǎn)困難,，很多房企在資金鏈緊張的時候選擇了“高利貸”，加劇了房企資金困境,。目前房地產(chǎn)行業(yè)民間借貸月息達6%—10%,。拿地、調(diào)控、缺錢,、高利貸,、停工、爛尾樓……目前多家被爆停工的樓盤狀態(tài)基本一致,，對樓市調(diào)控缺乏應對,、前期盲目擴張、資金來源單一是房企的共同病因,，而“高利貸”則成為加速他們資金鏈斷裂的“催化劑”,。

房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展離不開各類金融機構與金融市場所提供的資金及相關的服務支持，同時其本身的發(fā)展也為金融業(yè)的成長提供了廣闊的空間,。單一的融資渠道制約了房企的發(fā)展,，房企的結構失調(diào)也帶來一定的金融風險。

一,、房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的關系

金融的基本職能是通過金融市場或者金融中介、直接或間接將資金從供給方轉(zhuǎn)移給需求方,，為經(jīng)濟的運行籌集和分配資金,。房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)相互促進、共同發(fā)展的關系隨著我國經(jīng)濟的進一步發(fā)展以及城市化的加速而日益明顯,，突出表現(xiàn)為房地產(chǎn)業(yè)與商業(yè)銀行以及非銀行金融機構乃至資本市場之間的關系,。在當今社會，尤其是市場經(jīng)濟體制下,，所有行業(yè)的發(fā)展都不可避免的要和銀行業(yè)打交道,，而作為資金密集型行業(yè)，由于其資金需求量和開發(fā)周期的原因,，房地產(chǎn)頁需要更多的金融支持,，尤其是信貸支持。由于房地產(chǎn)企業(yè)利潤率較高,，因此,，金融行業(yè)具有將貸款向房地產(chǎn)業(yè)進行轉(zhuǎn)移配置的動力，房地產(chǎn)業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展進一步推動了銀行業(yè)務的擴大,，而銀行業(yè)在對房企提供自己支持的同時,，自身也得到了長足的發(fā)展。

二,、房地產(chǎn)金融風險形成機制分析

一個國家或者是地區(qū)的金融風險必然是伴隨著金融業(yè)尤其是銀行業(yè)風險的發(fā)生而發(fā)生的,，而房地產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的高依賴性決定了房地產(chǎn)引發(fā)金融風險的可能性非常高，這從房地產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)負債所包含的內(nèi)容上清晰可見,。房地產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)負債包括從金融機構以及非金融機構所借入資金所形成的長期和短期借款,；在房地產(chǎn)開發(fā)過程中因各種需要結算而形成的應付賬款以及預收賬款；其他應付款；由部分企業(yè)所發(fā)行的企業(yè)債券所形成的負債,。以上付賬項目中的前兩項基本都是屬于銀行貸款性質(zhì),，而預收賬款主要是購房者的定金和預售款。由于房地產(chǎn)價格高昂,，個人購買往往依賴于消費貸款,，因此，這里房地產(chǎn)企業(yè)向購買者收取的定金和預收款也多由個人消費貸款轉(zhuǎn)化而來,。最后的應付賬款主要是建筑企業(yè)的流動性貸款,。由此可見，房地產(chǎn)開發(fā)商的經(jīng)濟活動與金融業(yè)密接相關,。

此外,，房地產(chǎn)建筑企業(yè)的生存與發(fā)展也高度依賴于金融業(yè)。中國的房地產(chǎn)開發(fā)商基本上不負責建造房子,，建筑房屋由專門的建筑企業(yè)來完成,，而在房地產(chǎn)開發(fā)過程中，開發(fā)商往往要求建筑商墊資建造房屋,，而這部分資金絕大部分來自于建筑商從銀行那里獲得的商業(yè)貸款,。

綜上所述，房地產(chǎn)業(yè)的資金來源單一,，將其風險都轉(zhuǎn)嫁到金融業(yè)領域,，使房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的相關性越來越高。

三,、房地產(chǎn)金融風險的防范

當房地產(chǎn)市場供求關系發(fā)生根本改變,、資金鏈斷裂，不僅會影響房地產(chǎn)這一支柱產(chǎn)業(yè),，同時還極有可能引發(fā)金融業(yè)危機,，而金融業(yè)的危機必然會導致一個地區(qū)乃至國家金融風險的加劇，因此長期看來,，改善房地產(chǎn)業(yè)的融資結構,，有利于房地產(chǎn)市場與金融業(yè)的和諧發(fā)展。

房地產(chǎn)泡沫引發(fā)金融風險一般是以銀行業(yè)作為突破口,，因此,，防范金融風險必須從金融業(yè)支持房地產(chǎn)業(yè)的方式入手。目前,，世界范圍內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)的資金來源有自有資金,、銀行貸款、外資,、發(fā)行企業(yè)債券,、房地產(chǎn)信托、上市發(fā)行股票募集資金、商業(yè)信用七個方面,。而我國目前房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源卻非常單一,，銀行貸款、自籌資金和其他資金來源三項構成了我國房地產(chǎn)業(yè)資金的絕大部分,，而后者也主要間接來自于銀行,。資金來源渠道的單一性必然導致房地產(chǎn)企業(yè)風險向銀行轉(zhuǎn)移，從而加劇金融系統(tǒng)風險,。因此,，要分散房地產(chǎn)業(yè)金融風險，則必須增加我國房地產(chǎn)業(yè)的資金來源渠道,。如鼓勵房地產(chǎn)企業(yè)上市融資,，在這一方面，我國政府應大力支持,，挖掘房地產(chǎn)企業(yè)的潛力,，引導其上市融資，為房地產(chǎn)企業(yè)的健康和穩(wěn)定發(fā)展提供有力保障,。

此外,，引導房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行債券籌資也是不錯的選擇。房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行短期債券不僅有利于緩解其資金壓力,，也有利于改善公司的融資結構。最后,，支持房地產(chǎn)項目融資,。由于房地產(chǎn)的建造和經(jīng)營一般需要兩年乃至三年的時間，長期資金需求量非常大,，而傳統(tǒng)的融資方式不利于分散風險,，而采用項目融資則可以實現(xiàn)風險屏蔽的目的，項目融資不僅可以獲得比較高的貸款比例,，而且還可獲得長于商業(yè)貸款的可用資金,，提高資金的利用率，有效緩解長期資金的短缺,。

四,、小結

房地產(chǎn)業(yè)與各個行業(yè)發(fā)展密切相關，因此作為支柱產(chǎn)業(yè)的房地產(chǎn)業(yè)金融風險的防范涉及經(jīng)濟活動的各個層面,。房地產(chǎn)融資渠道多樣化有利于房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展,，商業(yè)銀行的盈利結構也能得到改善，而不是現(xiàn)階段的房地產(chǎn)企業(yè)貸款業(yè)務占總業(yè)務量的比例失衡現(xiàn)象,。因此,，政府制定合理的房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道調(diào)控政策，將引導房地產(chǎn)企業(yè)步入正常的發(fā)展軌道。