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【摘要】 隨著近年來信息技術(shù)的革新,，資產(chǎn)評估行業(yè)也在尋求新的發(fā)展。其中區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)中能發(fā)揮的作用被逐漸重視。本文聚焦區(qū)塊鏈技術(shù)和不良資產(chǎn)的收購和處置,，不良資產(chǎn)在收購和處置過程中存在著收集數(shù)據(jù)程序繁復(fù),、信息不完全和核實信息難度大等情況,，這些都增加了判斷其價值的難度,。而區(qū)塊鏈技術(shù)的特性使得數(shù)據(jù)不斷被記錄,、挖掘,、整理和完善,，甚至于修正估值模型的相關(guān)參數(shù)。區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展將為評估業(yè)務(wù)提供真實完善的數(shù)據(jù)庫和提高估值與定價的效率和精準度,，打開一扇數(shù)字化大門,。

【關(guān)鍵詞】 區(qū)塊鏈 不良資產(chǎn) 防范風(fēng)險

一、區(qū)塊鏈——4.0工業(yè)革命的關(guān)鍵技術(shù)

區(qū)塊鏈（Block chain）,，是比特幣的一個重要概念,，隨著比特幣的炒作與破碎，人們開始關(guān)注比特幣的底層技術(shù)區(qū)塊鏈,。國內(nèi)近些年陸續(xù)發(fā)表《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書》 《“十三五”國家信息化規(guī)劃》,，其中規(guī)劃了我國區(qū)塊鏈標準化路線，將區(qū)塊鏈技術(shù)首次被列入國家級信息化規(guī)劃,。2018年,，從商務(wù)部到各地方政府逐步發(fā)出對區(qū)塊鏈技術(shù)大力支持的信號，并相繼出臺管理規(guī)定,。區(qū)塊鏈技術(shù)將為各行各業(yè)打開新的大門,，同時也會對評估行業(yè)帶來深遠影響。

（一）區(qū)塊鏈的概念

區(qū)塊鏈是一種按照時間順序?qū)?shù)據(jù)區(qū)塊以順序相連的方式組合成的一種鏈式數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu),，并以密碼學(xué)方式保證的不可篡改和不可偽造的分布式賬本,。

區(qū)塊鏈技術(shù)是利用塊鏈式數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)來驗證與存儲數(shù)據(jù),，利用分布式節(jié)點共識算法生成和更新數(shù)據(jù)，以密碼學(xué)的方式保證數(shù)據(jù)傳輸和訪問的安全,。它是一種全新的分布式基礎(chǔ)架構(gòu)與計算方式,。

（二）區(qū)塊鏈的特點

區(qū)塊鏈是分布式數(shù)據(jù)存儲，點對點傳輸模式,，共識機構(gòu)和加密算法的新應(yīng)用,。其核心特點為：

1、開放性,。區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)對所有人公開,，除了交易各方的私有信息被加密外，任何人都可以通過公開的接口查詢區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)和開發(fā)相關(guān)應(yīng)用,，整個系統(tǒng)信息透明度高,。區(qū)塊鏈以其開放性在面對交易各方時將留有更多的空間，在給定的信息源之下,，通過交易方不斷的介入可以放射出更多信息,。

2、自治性,。區(qū)塊鏈采用協(xié)商一致的規(guī)范和協(xié)議,，任何節(jié)點的權(quán)利和義務(wù)是平等的，使得整個系統(tǒng)中的所有節(jié)點能夠在自由安全的交換數(shù)據(jù),，對“人”的信任改成了對機器的信任,，任何人為的干預(yù)不起作用。這也將提高數(shù)據(jù)的精準度,，保證數(shù)據(jù)使用的真實度,。

3、不可篡改,。一旦信息被驗證并添加到區(qū)塊鏈,，將在單個節(jié)點上被永久地存儲，除非同時控制系統(tǒng)中超過50%的節(jié)點,，否則更改是無效的,。因此，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性和可靠性極高,。

（三）區(qū)塊鏈的優(yōu)勢

區(qū)塊鏈的出現(xiàn)將信息互聯(lián)推向價值互聯(lián)時代,，而價值互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵在于“信任”，區(qū)塊鏈就是“信任”的締造者,。從上述區(qū)塊鏈的特點可以得知，區(qū)塊鏈是通過分布式共享數(shù)據(jù)庫加密技術(shù)生成的,，也可以理解為一種 “公開的大賬簿”,。這種“公開的大賬簿”任何人都可以在記錄上查到所需要的穩(wěn)定,、透明度高、不可篡改,、全面完整的信息,，只要有這種互聯(lián)網(wǎng)的存在，其信息就會保持相同的狀態(tài),。所以,，區(qū)塊鏈技術(shù)使得數(shù)據(jù)信息全面、公開,、可靠,，還降低了搜集信息的復(fù)雜程度，大大提高了工作效率和質(zhì)量,。

二,、傳統(tǒng)不良資產(chǎn)評估概況

（一）不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因及評估信息來源

不良資產(chǎn)主要來源于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的不良貸款、非銀行金融機構(gòu)的不良債權(quán)以及實體企業(yè)部門債務(wù)壞賬等,。在評估和處置金融不良資產(chǎn)的債權(quán)價值的過程中,，評估所需要的信息包括債權(quán)合同、抵質(zhì)押合同或保證合同,，以及相關(guān)企業(yè)和個人的經(jīng)營情況,、財產(chǎn)情況和訴訟情況。這些資料大多源于線下盡調(diào),，若評估對象涉及的范圍較廣,，則需要多方提供資料。這一過程繁復(fù)而且并不能保證收集的信息足夠全面,，同時評估工作人員核實相關(guān)資產(chǎn)的真實性也是一大難題,。

（二）不良資產(chǎn)處置方式

常見不良資產(chǎn)處置方式有以下幾種：

1、資產(chǎn)重組

資產(chǎn)重組是資產(chǎn)在日常經(jīng)營以外法律結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生重大改變的交易,，其中包括企業(yè)重組,、債務(wù)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換和并購等,，其中債務(wù)重組有多種方式,，比如以資抵債、資產(chǎn)置換,、商業(yè)性債轉(zhuǎn)股,、折扣變現(xiàn)等方式。債務(wù)企業(yè)對債務(wù)以延長還款期限,、調(diào)整利率和適當(dāng)折讓本金等方式進行重新安排,。

2、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)

債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)指經(jīng)過特定部門獨立評審和批準,，將銀行轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的對企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為對企業(yè)的股權(quán),，由資產(chǎn)管理公司進行階段性持股,，并其進行經(jīng)營管理。這一行為有利于資產(chǎn)的延續(xù)性發(fā)展,。

3,、多樣化出售

多樣化出售主要以公開拍賣、協(xié)議轉(zhuǎn)讓,、招標轉(zhuǎn)讓,、競價轉(zhuǎn)讓和打包處置等方式進行，不同的方式適用的情形不同,，企業(yè)或機構(gòu)可以選擇合適的方式出售資產(chǎn),。

三、不良資產(chǎn)評估獲取信息的難點

（一）評估信息和數(shù)據(jù)來自互聯(lián)網(wǎng)的難點

評估信息和數(shù)據(jù)來自互聯(lián)網(wǎng)的難點,，主要包括信息的真實性,、可刪除性和時效性。在信息爆炸的時代,，評估人員可以從不同渠道獲取信息,，但部分信息不能作為有力依據(jù)，甚至隨著時間的推移評估人員選取的信息會被覆蓋,，無從查詢,。這些都是評估工作中會面臨的問題，搜集的信息和數(shù)據(jù)是評估價值的基礎(chǔ),，一旦信息和數(shù)據(jù)失真會直接導(dǎo)致評估結(jié)果的準確性,。

（二）評估信息和數(shù)據(jù)來自線下收集的難點

評估信息和數(shù)據(jù)線下收集的難點在于，搜集信息的效率低,，整個過程歷時較久,。同時對于得到的資料需要評估工作人員與委托方反復(fù)辨認真?zhèn)魏屯暾潭取ｋm然資料受限問題在一定程度上可以通過使用其他評估方法或修正評估系數(shù)來彌補,，但對評估價值的精準度仍有影響,。

四、區(qū)塊鏈助力傳統(tǒng)不良資產(chǎn)評估

（一）區(qū)塊鏈彌補不良資產(chǎn)評估信息來源完善性

不良資產(chǎn)在評估時經(jīng)常存在資料收集不完整的的情形,，資產(chǎn)涉及的多方掌握信息的對稱程度不同,，在評估工作中評估人員想要掌握完整的信息難度大。而區(qū)塊鏈是一個“公開的大賬簿”,，簡言之就是一個公開完整可信的數(shù)據(jù)庫,，以點對點的方式傳播信息，消除了隨著交易次數(shù)的增加,，信息的完善程度遞減的情況,。區(qū)塊鏈技術(shù)可以協(xié)助評估工作者挖掘資產(chǎn)線索，防止有效資產(chǎn)重復(fù)或流失,，平衡買賣雙方博弈時信息的不對稱性,。

（二）區(qū)塊鏈提高不良資產(chǎn)評估信息來源質(zhì)量

人為辨別信息真實性的途徑有限,，但在區(qū)塊鏈技術(shù)中,，鏈上的數(shù)據(jù)具有防篡改性和防刪除性,，同時鏈上各個節(jié)點都具備防范和監(jiān)督功能。這種特性不僅確保了信息源的真實性,，而且還減少了數(shù)據(jù)再次使用時被檢查的次數(shù),。比如一個企業(yè)在銀行進行抵押貸款時，抵押物的情況以及當(dāng)時的評估值都記錄在數(shù)據(jù)鏈中,，即使以后可能出現(xiàn)還貸和解壓部分抵押物的交易情況,，在數(shù)據(jù)鏈中也會留下痕跡，使得剩余抵押物狀況一覽無余,，做到信息對稱,。

（三）區(qū)塊鏈提升不良資產(chǎn)評估效率

在不良資產(chǎn)評估的工作中，收集資料并核實階段占用了大量時間,，而且在同類型的評估工作中仍需要重復(fù)這個過程,。在實務(wù)操作中，處置不良資產(chǎn)時間往往是比較緊迫的,，如果信息收集可以運用到區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng),，評估人員就可以獲取其公開全面的信息，且無需質(zhì)疑信息的真實有效性,。比如某企業(yè)向銀行貸款時,，在銀行這個數(shù)據(jù)庫節(jié)點錄入企業(yè)信息，該信息同時記錄在資產(chǎn)管理公司的數(shù)據(jù)庫節(jié)點中,。當(dāng)企業(yè)發(fā)生不良債權(quán)收購時,，不再需要企業(yè)或銀行等機構(gòu)提供相關(guān)資料，通過區(qū)塊鏈的方式共享數(shù)據(jù),，減少了評估對于資產(chǎn)信息的人工核對步驟,，大大的提高了工作效率。

（四）區(qū)塊鏈修正資產(chǎn)評估值異常的情況

在實務(wù)操作中,，不良資產(chǎn)情況復(fù)雜,，評估方法的使用要靈活合理。雖然評估行業(yè)有工作準則,，但在實務(wù)操作中人存在一些主觀因素去判斷資產(chǎn)情況,，甚至對于參數(shù)的選取不同的評估人員之間也會有差別。如果引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)就可以記錄資產(chǎn)從收購至管理再至處置時,，各個時點評估值的變化以及參數(shù)的調(diào)整,，而且可以使評估工作人員了解之前評估人員的評估參數(shù)和結(jié)果，再結(jié)合當(dāng)前大環(huán)境做出合理的判斷,，修正主觀判斷的偏差,，更加客觀地測算出評估結(jié)果,。

五、結(jié)語

資產(chǎn)評估是為市場提供價值尺度的專業(yè)工具,，區(qū)塊鏈是金融科技的產(chǎn)物,。評估行業(yè)運用區(qū)塊鏈技術(shù)將政府、企業(yè)以及其他機構(gòu)的資產(chǎn)信息結(jié)合起來,，形成“大協(xié)同”的數(shù)據(jù)庫,，是適應(yīng)新時代數(shù)字化發(fā)展的必然趨勢。